Ուոլ Սթրիթում ձևավորվում է ներդրումային նոր շուկա, որի ծավալն արդեն մոտենում է $200 մլրդ-ի։ Դրա գլխավոր խաղացողներից մեկը դեռ մի քանի տարի առաջ լայն հանրությանը գրեթե անհայտ Quantinno Capital Management-ն է։
Ընկերության հիմնադիր, տնտեսագիտության գիտությունների թեկնածու Հուն Կիմը տարիներ շարունակ աշխատել է AQR Capital Management-ում և մասնակցել հարկերը հաշվի առնող ներդրումային նոր ռազմավարության մշակմանը։ 2018 թվականին նա հեռացել է AQR-ից և հիմնել սեփական՝ Quantinno ընկերությունը։
Առաջին $70 միլիոնը
Quantinno-ի առաջին խոշոր ներդրողը դարձել է Նյու Յորքի անշարժ գույքի ոլորտում հայտնի Tishman ընտանիքի ներդրումային ընկերությունը՝ Tishman Capital Partners-ը։ Ըստ փաստաթղթերի՝ այն Կիմի նորաստեղծ ընկերությանը վստահել է մոտ $70 մլն։
Հետագա աճը շատ ավելի արագ էր։
Հինգ տարի առաջ Quantinno-ի ակտիվները դեռ $300 մլն-ից պակաս էին։ 2026 թվականի մարտին ընկերությունն արդեն կառավարում էր $48.4 մլրդ՝ 10,600 անհատական հաշիվներում, իսկ կես տարուց էլ պակաս ժամանակում կառավարվող ակտիվների ծավալը, ըստ նյութում ներկայացված գնահատականի, հասել է մոտ $70 մլրդ-ի։
| Quantinno-ի աճը | Գումար |
|---|---|
| Առաջին խոշոր ներդրումը | մոտ $70 մլն |
| Ակտիվները մոտ 5 տարի առաջ | |
| 2026 թ. մարտ | $48.4 մլրդ |
| Անհատական հաշիվներ | 10,600 |
| Ներկայիս գնահատական | մոտ $70 մլրդ |
Այսպիսով, առաջին մոտ $70 մլն-ից մինչև ներկայիս մոտ $70 մլրդ կառավարվող ակտիվների միջև տարբերությունը շուրջ 1000 անգամ է։
Ինչպե՞ս է աշխատում միլիարդներ բերած գաղափարը
Quantinno-ի աճի հիմքում այսպես կոչված long-short tax-aware ռազմավարությունն է։
Պարզեցված՝ այն նախատեսված է հատկապես մեծ կարողություն ունեցող ներդրողների համար։ Համակարգը բազմաթիվ երկար և կարճ դիրքեր է բացում բաժնետոմսերում և կարող է գիտակցաբար ֆիքսել որոշ ներդրումային կորուստներ, որոնք օգտագործվում են այլ ներդրումներից ստացված կապիտալ շահույթների հարկային բեռը նվազեցնելու կամ հետաձգելու համար։ Միաժամանակ ներդրողը պահպանում է շուկայի աճից օգտվելու հնարավորությունը։
Այս մոտեցման պահանջարկն այնքան արագ է աճել, որ ռազմավարությունում ներդրված ակտիվների ընդհանուր ծավալն արդեն մոտենում է $200 մլրդ-ի։ Շուկա են մտել նաև BlackRock-ը, Nuveen-ը, Franklin Templeton-ը և այլ խոշոր խաղացողներ։
Բայց առաջատարների պայքարում առանձնանում են հենց AQR-ն ու Quantinno-ն։ Նյութում բերված գնահատականի համաձայն՝ յուրաքանչյուրի մոտ այս ռազմավարությամբ կառավարվող ակտիվները կազմում են շուրջ $70 մլրդ։ Չորս խոշորագույն խաղացողների ընդհանուր ծավալն արդեն գնահատվում է մոտ $170 մլրդ։
Գաղափարը Կիմին դարձրեց միլիարդատեր
Quantinno-ի արագ աճը փոխել է նաև դրա հիմնադրի ֆինանսական կարգավիճակը։
Կիմը շարունակում է վերահսկիչ բաժնեմաս ունենալ ընկերությունում։ Forbes-ի՝ ներկայացված գնահատմամբ՝ նրա բաժնեմասն այսօր արժե ավելի քան $1 մլրդ, ինչի շնորհիվ նա հայտնվել է Ուոլ Սթրիթի ինքնուրույն հարստացած՝ self-made միլիարդատերերի շարքում։
Հատկանշական է, որ բիզնեսի հիմքում ոչ թե նոր բանկ, բորսա կամ սովորական ներդրումային հիմնադրամ ստեղծելն էր, այլ հարուստ հաճախորդների կոնկրետ խնդրի լուծումը՝ ինչպես կառավարել մեծ ներդրումային շահույթներից առաջացող հարկային բեռը։
Այժմ այդ գաղափարի շուրջ ձևավորված շուկան մոտենում է $200 մլրդ-ի, իսկ 2018-ին ստեղծված Quantinno-ն արդեն մրցում է աշխարհի խոշորագույն ակտիվների կառավարիչների հետ։